Sådan beregner du dit behov for arbejdskapital

Arbejdskapital er et af de sværeste økonomiske begreber for ejere af små virksomheder at forstå. Faktisk betyder udtrykket mange forskellige ting for mange forskellige mennesker. Per definition er arbejdskapital det beløb, hvormed omsætningsaktiver overstiger kortfristede forpligtelser. Men hvis du blot kører denne beregning hver periode for at forsøge at analysere arbejdskapitalen, vil du ikke opnå meget i forhold til at finde ud af, hvad dine arbejdskapitalbehov er, og hvordan du kan imødekomme dem.

Brug driftscyklussen til at beregne behovet for arbejdskapital

Et mere nyttigt værktøj til at bestemme dine driftskapitalbehov er driftscyklussen. Driftscyklussen analyserer tilgodehavender, lagerbeholdning og kreditorer i form af dage. Med andre ord analyseres tilgodehavender efter det gennemsnitlige antal dage, det tager at indsamle en konto. Beholdning analyseres af det gennemsnitlige antal dage, det tager at omsætte salget af et produkt (fra det punkt, det kommer ind ad din dør til det punkt, det konverteres til kontanter eller en kontofordring). Tilgodehavender analyseres af det gennemsnitlige antal dage, det tager at betale en leverandørfaktura.

De fleste virksomheder kan ikke finansiere driftscyklussen (tilgodehavende dage + lagerdage). Derfor er der behov for finansiering af arbejdskapital. Denne mangel er typisk dækket af nettooverskuddet genereret internt eller af eksternt lånte midler eller af en kombination af de to.

Finansiering til at dække behovet for arbejdskapital

De fleste virksomheder har brug for kortsigtet arbejdskapital på et eller andet tidspunkt i deres drift. For eksempel skal detailhandlere finde arbejdskapital til at finansiere sæsonbestemt lageropbygning mellem september og november til julesalg. Men selv en virksomhed, der ikke er sæsonbestemt, oplever lejlighedsvis højdepunkter, når ordrer er usædvanligt høje. Dette skaber et behov for driftskapital til at finansiere den resulterende beholdning og tilgodehavender.

Nogle små virksomheder har nok kontantreserver til at finansiere sæsonbetinget behov for arbejdskapital. Dette er dog meget sjældent for en ny virksomhed. Hvis din nye virksomhed oplever et behov for kortvarig arbejdskapital i løbet af de første par driftsår, har du flere mulige finansieringskilder. Det vigtige er at planlægge. Hvis du ikke er forberedt, går du måske glip af den ene store ordre, der kan sætte din virksomhed over puklen.

Her er de fem mest almindelige kilder til kortvarig finansiering af arbejdskapital:

  • Capital. If your business is in its first year of operation and has not yet become profitable, you may need to rely on equity funds for short-term working capital needs. These funds may be obtained from your own personal resources or from a family member, friend or third party investor.
  • Trade creditors. If you have a particularly good relationship with your trade creditors, you may be able to ask for their help in providing short-term working capital. If you have previously paid on time, a trade creditor may be willing to extend the terms so that you can fulfill a large order. For example, if you receive a large order that you can complete, ship, and collect in 60 days, you can get 60-day terms from your supplier if 30-day terms are normally given. The trade creditor will have proof of the order and may want to lodge a mortgage on it as security, but if it allows you to proceed, it should not be a problem.
  • Factoring. Factoring is another resource for short-term working capital financing. Once you have completed an order, a factoring company buys your account receivable and then handles the collection. This type of financing is more expensive than conventional bank financing, but is often used by start-ups.
  • Credit line. Lines of credit are not often given by banks to new businesses. However, if your new business is capitalized well with equity and you have good security, your business may qualify for one. A credit allows you to borrow funds for short-term needs when they arise. The funds are repaid when you have accumulated the receivables due to the short-term sales freeze. Lines of credit are typically made for one year at a time and are expected to be paid for 30 to 60 consecutive days once during the year to ensure that the funds are used only for short-term needs.
  • Short-term loans. While your new business may not qualify for a bank line of credit, you may be able to get a short-term loan (less than a year) to finance your temporary working capital needs. Today, there are good opportunities for a small business to take out a business loan to cover their need for working capital.

Opsummering

Ud over at analysere det gennemsnitlige antal dage, det tager at fremstille et produkt (lagerdage) og indsamle på en konto (tilgodehavende dage) kontra det antal dage, der finansieres af gældskonti, giver driftscyklusanalysen en anden vigtig analyse.

As you can see, working capital has a direct impact on the cash flow of a business . As cash flow is the focal point for all business owners, a good understanding of working capital is essential to make any venture successful.